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二零一七年前九個月業績公告

二零一七年前九個月業績公告   查看PDF原文 公告日期:2017-11-21

香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责,对其准确性或完 整性亦不发表任何声明,并明确表示概不就因本公告全部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容 而引致的任何损失承担任何责任。 CARInc. 神州租车有限公司 (於开曼群岛注册成立的有限公司) (股份代号:0699) 二零一七年前九个月业绩公告 神州租车有限公 司(「本公司 」)的董事会(「董事会」)欣然宣布本公司及其附属公司 (「本集团」)根据国际财务报告准则(「国际财务报告准则」)编制的截至二零一七年九月三十日止九个月(「报告期」)的未经审核综合业绩。 I. 财务信息摘要 截至九月三十日止九个月 同比变动 二零一七年 二零一六年 (未经审核) (未经审核) (人民币百万元,另有注明除外) % 租金收入总额 3,838 3,837 0% -汽车租赁 2,838 2,159 31% (1) -车队租赁 983 1,643 -40% (1) 总收入 5,758 4,861 18% 净利 662 1,388 -52% 经调整EBITDA(2) 2,309 2,380 -3% 经调整EBITDA比率 (3) 60.2% 62.0% -1.8pp 经调整净利 539 703 -23% (2) 经调整净利率 14.0% 18.3% -4.3pp (3) 每股基本盈利(人民币元) 0.291 0.584 -50% 自由现金流(4) 972 1,175 -17% 附注: (1) 本公司已将租赁收入及运营车队重新分类以更好地匹配其在业务性质方面的最新发展。有 关重新分类的详情,请参阅本公司二零一七年第一季度业绩公告。 –1– (2) 经调整EBITDA及经调整净利为非国际财务报告准则计量。 (3) 该等利润率乃呈列为占租赁收入的百分比。 (4) 自由现金流为非国际财务报告准则计量。有关详情,请参阅「V.非国际财务报告准则财务 对账」。 II. 业务概览 於二零一七年前九个月,受汽车租赁业务增长创新高及神州优车股份有限公司 的网约车平台(「神州优车网约车」)租赁车队规模大幅缩小的综合影响,本公 司租赁收入与去年持平。於报告期内,汽车租赁收入同比增长31%至人民币 2,837.7百万元,此乃由於业务量同比增长65%所致,被定价降低所抵销。车队 租赁收入同比下降40%至人民币982.9百万元。神州优车网约车车队规模大幅 缩小乃由於其运营效率提高及精细优後令自营与第三方服务之间实现最佳平衡 的运营模式所致。 虽然本公司大幅降价,但凭藉主导地位及强劲的运营杠杆,本公司实现了持 续稳定的盈利。於二零一七年第三季度,经调整EBITDA比率由去年同期的 59.5%升至62.2%。经调整净利率为16.3%,而去年同期则为16.7%。於二零 一七年前九个月,净利为人民币662.1百万元,而去年同期则为人民币1,387.8 百万元。差异主要是由於去年同期於神州优车股份有限公司的投资录得大额公 允价值收益所致。於报告期内,经调整净利为人民币538.6百万元,而去年同期 则为人民币703.1百万元。该减少由於汽车租赁贡献强劲、神州优车租赁车队需 求下降、特定车型的残值减少及融资开支增加的综合结果所致。於报告期内, 经调整净利率下降至14.0%及经调整EBITDA比率略降至60.2%,此乃由於神 州优车租赁车队规模缩小、残值下调及融资开支增加所致。 截至二零一七年九月三十日,车队总规模达到103,455辆,而去年同期则为 96,734辆。汽车租赁车队规模同比增加36%至83,576辆,此乃由於客户需求不 断增加所致。车队租赁规模於二零一七年第三季度一直维持稳定。超过4,000辆 租予神州优车网约车的车辆乃临时调至汽车租赁车队以满足国际法定节假日期 间汽车租赁需求的急剧增加。於二零一七年第三季度末,车队租赁车队规模为 11,167辆。 –2– 车队数量 二零一六年 二零一六年 二零一六年 二零一六年 二零一七年 二零一七年 二零一七年 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 期末车队规模 汽车租赁(1) 47,560 54,119 61,314 62,946 64,117 71,872 83,576 车队租赁(1) 30,612 29,505 22,949 24,330 21,761 16,157 11,167 融资租赁 4,055 3,961 3,722 2,537 727 272 115 运营车队总规模 82,227 87,585 87,985 89,813 86,605 88,301 94,858 待售退役车辆 5,800 11,203 7,184 3,292 5,542 8,328 7,062 持有待售车辆 826 939 1,565 3,344 3,215 3,400 1,535 车队总规模 88,853 99,727 96,734 96,449 95,362 100,029 103,455 附注: (1) 本公司已将租赁收入及运营车队重新分类以更好地匹配其在业务性质方面的最新发展。 今年对汽车租赁业务而言是具有里程碑意义的一年。於二零一七年前九个月 内,本公司的业务量增长及车辆利用率创下新高。於报告期内,租赁天数同比 增长创下新高。车辆利用率上升11个百分点至新高67.7%。於二零一七年第 三季度,租赁天数同比增长57%,尽管二零一六年第三季已取得强劲的增长势 头。自本公司二零一六年实施增长举措以来,汽车租赁业务量连续五个季度的 增长超过40%,汽车租赁利润率亦不断上升。汽车租赁经调整EBITDA比率同 比上升七个百分点。於报告期内,平均日租金减少21%至人民币235元。单车 日均收入微降6%至人民币159元。 本公司已为汽车租赁的长远增长和扩大领先地位打下稳固基础。於过去18个月 内,本公司已实施多项增长举措以加快增长势头。本公司结合市场营销举措, 采取具竞争力的定价策略以刺激汽车租赁需求不断增长及抑制竞争,并通过业 务举措、技术创新及加快车辆更新换代不断提升客户体验。截至二零一七年九 月三十日,注册会员人数超过19百万人,同比增长56%。於二零一七年第三 季度,通过本公司手机应用程序预订占总预订量的79%。截至二零一七年九月 三十日,手机应用程序下载总量约为24百万次。 –3– 本公司正拓宽城市覆盖以进一步扩大其城市布局及满足不断增长及变化的客户 需求。截至二零一七年九月三十日,本公司在116个城市开展业务,而截至二 零一六年九月三十日为97个城市。截至二零一七年九月三十日,本公司拥有 872个直营服务网点,包含覆盖全部一线及二线城市以及主要旅游景点城市的 355间门店及517个取还车点。截至二零一七年九月三十日,加盟商网络由189 个三、四线城市的239个服务网点组成。大部分加盟协议将於二零一八年初开 始届满。 於二零一七年第三季度,神州优车平均每日车队租赁规模约为15,000辆。自开 始业务合作以来价格及条款维持不变。车队组合并无重大变动。於报告期内, 车队租赁收入为人民币982.9百万元,占总租赁收入的百分比由去年同期的43% 下降至26%。进入二零一七年第三季度後,车队租赁车队规模趋於稳定。本公 司相信,由於神州优车网约车业务模式进一步确立,车队规模将维持相对稳定。 本公司战略性地加快车辆更新换代以提升车况。於报告期内,本公司出售了 27,973辆二手车,而去年同期则出售了16,156辆。成本售价比率为101.9%, 主要是由於老车型的残值下跌所致。二零一七年第三季度的成本售价比率为 100.1%。本公司已对残值进行更严格的审阅。於报告期内,折旧占租赁收入的 百分比为26.0%,而去年同期则为24.5%。在所有已售二手车中,58%出售予由 神州优车股份有限公司营运的企业对客户(「B2C」)二手车销售及新车销售平台 神州买卖车(天津)科技发展有限公司(「买买车」)。渗透至B2C出售渠道仍是本 公司加快车辆更新换代及获得更高的车辆残值的重要策略。 III.战略摘要 立足於汽车租赁及车队管理的战略重点,本公司一直积极主动极具创造力的满 足及创造所有驾驶者的各种现有需求及未来需求。这种需求从租赁过程中的简 单自动化或功能到全面的新的产品或服务。本公司正在开发多种产品及进行技 术创新,不仅能构建最佳成本结构及提供最优的客户体验,而且能创造新产品 及服务以满足驾驶者不断变化的需求。 –4– IV.管理层讨论及分析 1. 收入及盈利分析 租赁收入 截至九月三十日止三个月 同比变动 截至九月三十日止九个月 同比变动 二零一七年 二零一六年 二零一七年 二零一六年 (以人民币千元计) (以人民币千元计) 汽车租赁收入 1,099,046 833,114 32% 2,837,738 2,158,999 31% 车队租赁收入 278,230 543,203 -49% 982,904 1,643,405 -40% 其他收入 4,697 8,091 -42% 17,048 34,195 -50% 租赁收入总额 1,381,973 1,384,408 0% 3,837,690 3,836,599 0% 汽车租赁指标 (5) 二零一六年 二零一七年 二零一六年 二零一六年 二零一六年 二零一六年 二零一七年 二零一七年 二零一七年 九个月 九个月 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 平均每日汽车 租赁车队(1) 47,140 65,669 44,751 42,908 53,688 50,689 60,389 60,225 76,218 平均日租金(2) (人民币) 297 235 313 300 282 251 245 223 237 车辆 利用率(3)(%) 57.0% 67.7% 55.4% 54.4% 60.3% 59.3% 67.6% 69.4% 66.5% 单车日均 收入(4) (人民币) 169 159 174 163 170 149 165 155 157 附注: (1) 平均每日汽车租赁车队按一定期间我们运营中的汽车租赁车辆总出租天数除以该期间的总 天数计算。「运营中的汽车租赁车辆」指我们整个汽车租赁车队,包括因维修保养而暂时不能供客户使用的车辆及运输途中的车辆。 (2) 平均日租金按一定期间汽车租赁收入除以该期间租赁天数计算。租赁天数指一定期间我们 所有汽车租赁车队车辆的出租天数之和。 (3) 车辆利用率按汽车租赁车辆租赁总天数除以运营中汽车租赁车辆总天数计算。 (4) 单车日均收入指每辆汽车租赁车辆的平均每日租金收入,按一定期间平均日租金乘以同一 期间的车辆利用率计算。 (5) 本公司已将租赁收入及运营车队重新分类以更好地匹配其在业务性质方面的最新发展。 –5– 本公司租赁收入总额微增至截至二零一七年九月三十日止九个月的人民币 3,837.7百万元。 汽车租赁。汽车租赁收入增长31.4%至截至二零一七年九月三十日止九 个月的人民币2,837.7百万元。於二零一七年第三季度,汽车租赁收入增 长32%,此乃由於租赁天数强劲增长57%所致。平均每日车队同比增长 42%。平均日租金下降16%至人民币237元以推动增长。单车日均收入下降 8%至人民币157元。结合庞大规模效益带动的较低单车日均收入收支平衡 点,汽车租赁业务的利润率同比增长显着。汽车租赁经调整EBITDA比率 同比增长七个百分点。 车队租赁。车队租赁收入下降40.2%至截至二零一七年九月三十日止前九 个月的人民币982.9百万元,主要是由於神州优车网约车租赁车队减少所 致。於二零一七年第三季度,神州优车网约车平均每日车队约为15,000 辆。於二零一七年前九个月,神州优车网约车平均每日车队约为18,000 辆,而去年同期则约为31,000辆。於二零一七年第三季度,平均每日车队 为16,000辆。合作项下各车型租赁价格及条款自开始合作以来未发生改变。 其他收入。其他收入主要包括融资租赁收入、保险理赔及特许权使用费。 截至二零一七年九月三十日止九个月的其他收入为人民币17.0百万元,而 二零一六年同期为人民币34.2百万元。该减幅主要是由於自主维修保养所 涉的保险申索减少及现有融资租赁计划届满所致。 –6– 租赁车辆折旧及租赁服务的直接运营成本 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 占租赁收入 占租赁收入 人民币 百分比 人民币 百分比 (以千计,百分比除外) 租赁车辆折旧 997,018 26.0% 939,711 24.5% 直接运营成本 -工资成本 380,459 9.9% 343,514 9.0% -门店开支 154,771 4.0% 136,271 3.5% -保险费 145,060 3.8% 151,654 4.0% -维修及保养费 230,627 6.0% 220,678 5.8% -燃料开支 42,795 1.1% 53,967 1.4% -其他 285,996 7.5% 293,761 7.6% 直接运营成本总额 1,239,708 32.3% 1,199,845 31.3% 汽车租赁业务成本总额 2,236,726 58.3% 2,139,556 55.8% 租赁车辆折旧。折旧开支占租赁收入的百分比,由截至二零一六年九月三十 日止九个月的24.5%升至截至二零一七年九月三十日止九个月的26.0%。该增 幅主要是由於特定车型的残值估计减少。车辆的平均采购价约为人民币93,000 元,较去年并无重大变动。 租赁服务的直接运营成本。直接运营成本占租赁收入的百分比於截至二零一七 年及二零一六年九月三十日止九个月分别占32.3%及31.3%。该增加主要是由 於多种因素所致,包括(i)门店及薪资开支更少的,神州优车车队租赁服务的占 比下降;(ii)因高於预期的汽车租赁增长令绩效奖金增加;(iii)实行自保导致维 修开支增加,但保险费减少相抵销;及(iv)被运营效率提高所抵销。 –7– 二手车销售(收入及成本) 截至九月三十日止三个月 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 二零一七年 二零一六年 人民币 人民币 人民币 人民币 (以千计,百分比除外) (以千计,百分比除外) 二手车销售收入 764,486 507,959 1,920,366 1,024,563 二手车销售成本 765,377 532,408 1,956,194 1,043,677 二手车销售成本占 收入的百分比 100.1% 104.8% 101.9% 101.9% 二手车销量 10,165 8,079 27,973 16,156 -包括通过分期计划 售予加盟商 的二手车 89 863 952 1,565 处置的二手车总数 10,165 8,079 27,973 16,156 截至二零一七年九月三十日止九个月,本公司处置27,973辆二手车,而去年同 期处置16,156辆。由於报告期内处置更多二手车以加快车辆更新换代,因此待 售退役车辆的数目为7,062辆。於报告期内,16,277辆汽车出售予买买车平台。 截至二零一七年及二零一六年九月三十日止九个月,二手车销售成本占二手车 销售收入均为101.9%。亏损主要是由於出售本公司的老车型所致。於二零一七 年第三季度,成本售价比率为100.1%,此乃由於二手车处置能力提升所致。接 近收支平衡点的结果进一步表明本公司有能力管理租赁车辆的全生命周期,并 由日益进一步多元化的二手车处置渠道及有效的车辆残值估计所支持。 –8– 毛利 截至九月三十日止三个月 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 二零一七年 二零一六年 人民币 人民币 人民币 人民币 (以千计,百分比除外) (以千计,百分比除外) 租赁业务毛利 574,110 599,431 1,600,964 1,697,043 租赁业务毛利率 41.5% 43.3% 41.7% 44.2% 二手车销售毛损 (891) (24,449) (35,828) (19,114) 二手车销售毛损率 (0.1)% (4.8)% (1.9)% (1.9)% 总毛利 573,219 574,982 1,565,136 1,677,929 总毛利率(占租赁 收入百分比) 41.5% 41.5% 40.8% 43.7% 租赁业务总毛利减少5.7%至截至二零一七年九月三十日止九个月的人民 币1,600.9百万元。於二零一七年第三季度,总毛利率占租赁收入百分比为 41.5%,与去年相同。二零一七年前九个月的利润率下降主要是由於(i)折旧成 本增加;(ii)门店及薪资开支更少的,神州优车车队租赁收入占比下降;及(iii) 被运营效率提高所抵销。 –9– 销售及分销开支 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 占租赁收入 占租赁收入 人民币 百分比 人民币 百分比 (以千计,百分比除外) 工资成本 2,446 0.1% 20,035 0.5% 广告开支 15,883 0.4% 27,602 0.7% 以股份为基础的薪酬 206 0.0% 1,352 0.0% 其他 4,821 0.1% 7,994 0.3% 总计 23,356 0.6% 56,983 1.5% 销售及分销开支大幅下降59.0%至截至二零一七年九月三十日止九个月的人民 币23.4百万元,原因是(i)更多创新营销策略更能满足目标客户;(ii)向客户提 供直接折扣相关的营销活动;及(iii)增加使用更具成本效益及到达率更高的移 动社交平台以进行点对点营销。销售及分销开支占租赁收入的百分比为0.6%。 行政开支 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 占租赁收入 占租赁收入 人民币 百分比 人民币 百分比 (以千计,百分比除外) 工资成本 229,697 6.0% 198,308 5.2% 办公开支 39,799 1.0% 49,654 1.3% 租赁开支 16,954 0.4% 15,801 0.4% 以股份为基础的薪酬 4,809 0.1% 74,462 1.9% 其他 75,997 2.1% 93,227 2.4% 总计 367,256 9.6% 431,452 11.2% –10– 行政开支减少14.9%至截至二零一七年九月三十日止九个月的人民币367.3百万 元。排除以股份为基础的薪酬的影响,行政开支同比维持相对稳定,此乃由於 (i)大力提高管理效率;及(ii)特别注重智能的成本管理。 其他收入及开支净额 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 (人民币千元) 银行存款利息收入 20,908 15,567 与美元计值负债有关的未变现汇兑 收益╱(亏损) 301,638 (159,007) 已变现汇兑亏损 (28,520) (6,294) 於非对冲衍生工具的公允值亏损 (111,359) - 於权益股及可赎回优先股投资所得的 公允值(亏损)╱收益 (32,426) 994,967 政府补贴 61,004 13,297 处置其他物业、厂房及设备项目的亏损 (7,368) (48) 其他 8,312 9,259 总计 212,189 867,741 截至二零一七年九月三十日止九个月,净收益为人民币212.2百万元,而截至二 零一六年九月三十日止九个月的净收益则为人民币867.7百万元。二零一七年前 九个月的净收益主要由美元计值负债的人民币升值致使产生的未变现外汇收益 所致,并由对冲工具轻微亏损所抵销。二零一六年前九个月的净收益主要是由 於投资於神州优车的公允值收益所致。 财务成本。财务成本增加12.3%至截至二零一七年九月三十日止九个月的人民 币484.2百万元,主要原因是本公司的债务及现金增加。 –11– 除税前利润。除税前利润减少44.6%至截至二零一七年九月三十日止九个月的 人民币901.9百万元。 所得税开支。所得税开支减少0.1%至截至二零一七年九月三十日止九个月的人 民币239.8百万元,乃由於利润减少所致。 净利润。由於上述原因,本公司於截至二零一七年及二零一六年九月三十日止 九个月分别录得净利润人民币662.1百万元及人民币1,387.8百万元。 经调整净利润。截至二零一七年九月三十日止九个月的经调整净利润为人民 币538.6百万元,而截至二零一六年九月三十日止九个月则为人民币703.1百 万元。经调整净利润率为14.0%,为汽车租赁利润率上升、神州优车车队规模 占比减少、特定车型及神州优车车队的残值减少及融资开支增加的综合结果 所致。於二零一七年第三季度,经调整净利润率为16.3%,而去年同期则为 16.7%。 经调整EBITDA。截至二零一七年九月三十日止九个月的经调整EBITDA为 人民币2,309.1百万元,而截至二零一六年九月三十日止九个月则为人民币 2,380.1百万元。经调整EBITDA比率为60.2%,为汽车租赁盈利能力增加及 神州优车车队租赁收入所占百分比减少的综合结果所致。於二零一七年第三季 度,经调整EBITDA比率为62.2%,同比增长2.7个百分点。 –12– 2. 财务状况 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 (人民币百万元) 资产总额 20,811.7 21,189.2 负债总额 12,960.2 12,970.6 权益总额 7,851.5 8,218.6 现金及现金等价物 5,129.3 5,723.2 受限制现金 54.7 1.3 现金总额 5,184.0 5,724.5 计息银行及其他借款-流动 2,355.9 2,425.4 计息银行及其他借款-非流动 3,556.9 3,820.7 优先票据 5,222.7 5,435.9 公司债券 295.9 — 债务总额 11,431.4 11,682.0 债务净额(债务总额减现金总额) 6,247.4 5,957.5 债务总额╱经调整EBITDA(倍)(1) 3.8倍 3.8倍 债务净额╱经调整EBITDA(倍)(1) 2.1倍 1.9倍 附注: (1) 经调整EBITDA根据最近四个季度总数计算。 现金 本公司於截至二零一七年九月三十日止九个月继续产生强劲的经营现金流并维 持稳健的流动性状况。截至二零一七年九月三十日,本公司的现金结余总额为 人民币5,184.0百万元。 贸易应收款项及应收关联方款项 截至二零一七年九月三十日及二零一六年十二月三十一日,贸易应收款项分别 为人民币89.7百万元及人民币99.6百万元。贸易应收款项的减少主要是由於缩 减机构车队业务及贸易应收款项管理持续改进所致。 –13– 截至二零一七年九月三十日及二零一六年十二月三十一日,应收关联方款项(其与来自神州优车的贸易应收款项有关)分别为人民币877.8百万元及人民币556.2百万元。此项增加与二手车销量增加一致,二手车销量增加乃由於车队规模增长。租予神州优车网约车的车队及出售予买买车平台的二手车付款期限均为90天。神州优车已按时付款。 资本开支 本公司的大部分资本开支乃用於车辆购置。截至二零一七年九月三十日止九个 月,本公司购买约人民币3,033.0百万元的租赁车辆(包括就尚未投入服务的新 预订租赁车辆作出的预付款)。本公司亦就购置其他物业、厂房及设备以及其他无形资产支出约人民币53.3百万元。 借款 截至二零一七年九月三十日,本公司的债务总额及债务净额分别为人民币 11,431.4百万元及人民币6,247.4百万元,而截至二零一六年十二月三十一日的 债务总额及债务净额分别为人民币11,682.0百万元及人民币5,957.5百万元。 本公司的现金状况强劲及融资额度充足。截至二零一七年九月三十日,与二零 一六年年度结余相比,流动债务部分为人民币2,355.9百万元,占债务总额的 20.6%。依据截至二零一七年九月三十日的还款时间表,本公司於二零一七年 第四季度需偿还约人民币251.6百万元的债务。 本公司已进一步多元化融资渠道并优化融资架构,以支持业务持续增长,同时 采取稳健的财务政策,以确保杠杆率及信用指标的平衡。於二零一七年四月 二十六日,本公司成功在上海交易所市场发行首批本金为人民币300.0百万元利 率为5.5厘的熊猫债券,为在中国发行熊猫债券迈出了里程碑的一步,使本公司 的融资渠道更加深入及多元化。 外汇风险管理 本公司密切关注资产负债管理,尤其是外汇风险管理。截至本公告日期,本公 司已订立合同总额为630.0百万美元的远期外币合同,为本公司减轻外汇风险提 供了保障。本公司将继续密切评估市况,并确保适时实施适当措施以降低来自 人民币汇率波动的风险。 自由现金流 本公司持续录得强劲现金流,截至二零一七年九月三十日止九个月的流入为人 民币971.5百万元,而去年同期则为人民币1,175.1百万元。该减少主要是由於 车辆采购增加所致。 –14– 股份回购 在本公司於二零一七年五月十六日举行的股东周年大会(「股东周年大会」)上, 股东授予本公司董事(「董事」)回购本公司股份的一般授权(「回购授权」)。 根据回购授权,本公司获准於香港联合交易所有限公司(「联交所 」)回购最多 229,986,581股股份(即於股东周年大会当日本公司已发行股份总数的10%)。 截至二零一七年九月三十日止九个月内,本公司通过联交所回购合共 167,488,000股股份,占本公司於二零一七年九月三十日的已发行股本约 7.67%。回购的总代价为1,201.5百万港元。於二零一七年,截至本公告日期, 本公司已通过联交所回购总计175,704,000股股份,占本公司已发行股本约 8.04%。股份回购反映本公司财务状况稳健及董事会对本公司未来业务前景充 满信心。本公司相信,回购授权通过增加本公司每股股份的资产净值及每股盈 利,符合股东的整体利益。 –15– V. 非国际财务报告准则财务对账 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 (人民币千元,百分比除外) A.经调整净利 净利 662,115 1,387,836 就下列各项作出调整: 以股份为基础的薪酬 5,099 76,000 於权益股及可赎回优先股投资所得的 公允值亏损╱(收益) 32,426 (994,967) 於非对冲衍生工具的公允值亏损 111,359 — 应占联营公司投资亏损╱(溢利) 673 (1,987) 外汇(收益)╱亏损 (273,118) 165,301 与二手车B2C试点项目有关的损失 — 70,905 经调整净利 538,554 703,088 经调整净利率(占租赁收入百分比) 14.0% 18.3% B.经调整EBITDA 呈报EBITDA计算 所得除税前利润 901,884 1,627,948 就下列各项作出调整: 财务成本 484,156 431,274 银行存款利息收入 (20,908) (15,567) 租赁车辆折旧 997,018 939,711 其他物业、厂房及设备折旧 56,494 47,762 其他无形资产摊销 6,455 7,481 预付土地租赁款项摊销 1,210 1,211 贸易应收款项减值 6,313 24,985 呈报EBITDA 2,432,622 3,064,805 –16– 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 (人民币千元,百分比除外) 呈报EBITDA比率(占租赁收入百分比) 63.4% 79.9% 经调整EBITDA计算 呈报EBITDA 2,432,622 3,064,805 就下列各项作出调整: 以股份为基础的薪酬 5,099 76,000 於权益股及可赎回优先股投资所得的 公允值亏损╱(收益) 32,426 (994,967) 於非对冲衍生工具的公允值亏损 111,359 — 应占联营公司投资亏损╱(溢利) 673 (1,987) 汇兑(收益)╱亏损 (273,118) 165,301 与二手车B2C试点项目有关的损失 — 70,905 经调整EBITDA 2,309,061 2,380,057 经调整EBITDA比率(占租赁收入百分比) 60.2% 62.0% C.自由现金流 经营活动所得现金流量净额 1,023,300 1,427,629 购买其他物业、厂房及设备 (52,936) (249,578) 出售其他物业、厂房及设备所得款项 1,530 24 购买其他无形资产 (394) (2,968) 投资活动净额 (51,800) (252,522) 自由现金流 971,500 1,175,107 –17– 本集团在计量其表现时使用若干非国际财务报告准则财务计量。该等非国际财 务报告准则财务计量并非为作为根据国际财务报告准则编制及呈列的财务独立 资料的替代而呈列。本集团相信,与国际财务报告准则财务计量一同使用,该 等非国际财务报告准则财务计量提供了有关本集团表现的有意义补充资料,且 管理层与投资者在评估本集团表现以及规划和预测未来期间时参考该等非国际 财务报告准则财务计量,将会从中受益。本集团管理层认为,经调整EBITDA (定义为除利息、所得税开支、折旧及摊销、贸易应收款项减值、以股份为基础的薪酬、汇兑(收益)╱亏损、於权益股及可赎回优先股的投资所得公允值亏损 ╱(收益)、於非对冲衍生工具公允值亏损╱(收益)、应占联营公司投资亏损╱(溢利 )及与二手车B2C试点项目有关的损失前的盈利 )是 评 估本集团经营及财务表现的有用财务指标。 由於经济形势及本集团业务战略发生变化,汇兑(收益)╱亏损、於权益股及可 赎回优先股投资所得的公允值亏损╱(收益)、出售附属公司的收益、与二手车 B2C试点项目有关的损失及联营公司投资亏损╱(溢利)已加入二零一六年的对 账。於非对冲衍生工具的公允值亏损╱(收益)已加入二零一七年的对账。管理 层认为,这些项目与本集团的业务经营无关。本集团主要在中国运营,其汇兑 (收益)╱亏损主要因其以美元计价的优先票据而产生。於权益股及可赎回优先 股的投资所得公允值亏损╱(收益)指根据国际会计准则第39号金融工具确认的 有关投资的非现金公允值收益╱(亏损)。於非对冲衍生工具的公允值亏损╱(收益)根据本公司於报告期订立的外汇合约的市场价格确认。该等会计确认及计量与本集团业务经营无关。联营公司投资亏损╱(溢利)与本集团於二零一六年第二季度收购的一家联营公司的亏损╱(利润)有关。 自由现金流是财务表现的计量,按经营现金流减资本开支计算。资本开支的定 义为其他物业、厂房及设备、其他无形资产及预付租赁款项的开支净额。自由 现金流乃指一间公司於投放用以维持或扩大其资产基础所需要的资金後所能够 产生的现金。 –18– VI.财务资料 综合损益表 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 附注 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 租赁收入 3,837,690 3,836,599 二手车销售收入 1,920,366 1,024,563 总收入 4 5,758,056 4,861,162 租赁车辆折旧 (997,018) (939,711) 租赁服务的直接运营成本 (1,239,708) (1,199,845) 二手车销售成本 (1,956,194) (1,043,677) 毛利 1,565,136 1,677,929 其他收入及开支净额 4 212,189 867,741 销售及分销开支 (23,356) (56,983) 行政开支 (367,256) (431,452) 财务成本 (484,156) (431,274) 联营公司投资(亏损)╱溢利 (673) 1,987 除税前溢利 5 901,884 1,627,948 所得税开支 6 (239,769) (240,112) 期内溢利 662,115 1,387,836 以下者应占: 母公司拥有人 662,115 1,387,836 母公司普通股权益持有人应占每股盈利 基本(人民币元) 7 0.291 0.584 摊薄(人民币元) 7 0.286 0.574 期内溢利 662,115 1,387,836 期内其他全面收入,扣除税项 — — 期内全面收入总额,扣除税项 662,115 1,387,836 –19– 综合财务状况表 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 附注 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 非流动资产 租赁车辆 8 9,293,479 9,176,738 其他物业、厂房及设备 9 479,487 491,942 融资租赁应收款项-非流动 10 52,833 100,798 预付款 726 12,940 预付土地租赁款项 59,195 60,405 商誉 6,728 6,728 其他无形资产 148,024 154,085 於联营公司的投资 11 31,705 32,378 於权益股及可赎回优先股的投资 12 3,041,280 3,073,706 租赁押金 4,091 12,306 受限制现金 1,575 1,300 递延税项资产 165,609 122,575 其他非流动资产 13,609 9,609 非流动资产总值 13,298,341 13,255,510 流动资产 存货 160,821 233,448 贸易应收款项 14 89,734 99,639 应收关联方款项 877,830 556,201 预付款、按金及其他应收款项 15 1,124,101 1,172,089 融资租赁应收款项-流动 10 78,401 119,171 售後租回借款按金-流动 — 30,000 受限制现金 53,101 — 现金及现金等价物 5,129,333 5,723,161 流动资产总值 7,513,321 7,933,709 –20– 综合财务状况表 (续 ) 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 附注 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 流动负债 贸易应付款项 13 31,027 72,668 其他应付款项及应计费用 606,197 559,353 客户预付款 488,248 331,264 计息银行及其他借款 17 2,355,895 2,425,391 应付关联方款项 6,564 33,861 衍生金融工具 16 111,359 — 应付所得税 123,664 138,599 流动负债总额 3,722,954 3,561,136 流动资产净值 3,790,367 4,372,573 总资产减流动负债 17,088,708 17,628,083 非流动负债 优先票据 18 5,222,669 5,435,942 公司债券 19 295,890 — 计息银行及其他借款 17 3,556,908 3,820,742 就租赁车辆所收押金 537 1,173 递延税项负债 161,253 151,620 非流动负债总额 9,237,257 9,409,477 资产净值 7,851,451 8,218,606 –21– 综合财务状况表 (续 ) 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 附注 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 权益 母公司拥有人应占权益 股本 135 144 储备 4,703,909 5,711,881 库存股 (29,763) (8,474) 保留利润 3,177,170 2,515,055 权益总额 7,851,451 8,218,606 –22– 综合现金流量表 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 经营活动所得现金流量 除税前溢利: 901,884 1,627,948 就经营活动作出调整: 财务成本 484,156 431,274 联营公司投资亏损╱(溢利) 673 (1,987) 利息收入 (20,908) (15,567) 处置其他物业、厂房及设备项目的亏损 7,368 48 於权益股及可赎回优先股投资所得的 公允值亏损╱(收益) 32,426 (994,967) 於非对冲衍生工具的公允值亏损 111,359 — 租赁车辆折旧 997,018 939,711 其他物业、厂房及设备折旧 56,494 47,762 预付土地租赁款摊销 1,210 1,211 其他无形资产摊销 6,455 7,481 贸易应收款项减值 6,313 24,985 汇兑(收益)╱亏损 (281,986) 163,769 以权益结算的购股权开支 5,099 76,000 2,307,561 2,307,668 租赁车辆增加 (1,113,759) (685,272) 贸易应收款项减少 3,592 95,563 应收关联方款项增加 (321,629) (277,501) 存货减少╱(增加) 72,627 (28,208) 预付款及其他应收款项减少 61,610 103,790 融资租赁应收款项减少╱(增加) 88,735 (65,508) 贸易应付款项减少╱(增加) (41,641) 60,585 应付关联方款项减少 (27,297) (2,337) 客户预付款增加 156,984 67,443 其他应付款项及应计费用增加 106,473 28,767 已付税项 (269,956) (177,361) –23– 综合现金流量表 (续 ) 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 经营活动所得现金流量净额 1,023,300 1,427,629 投资活动所得现金流量 购买其他物业、厂房及设备项目 (52,936) (249,578) 出售其他物业、厂房及设备的所得款项 1,530 24 购买其他无形资产 (394) (2,968) 收购附属公司 (3,360) (1,994) 收购联营公司 — (26,410) 已收利息 23,716 14,393 投资活动所用现金流量净额 (31,444) (266,533) 融资活动所得现金流量 借款按金 30,000 — 受限制现金 (53,376) 51,829 银行及其他借款所得款项 2,122,883 2,171,600 偿还银行及其他借款 (2,348,286) (1,078,940) 发行公司债券所得款项 295,548 — 行使购股权所得款项 10,434 8,685 回购股份 (1,044,803) (407,992) 已付利息 (531,732) (500,877) 融资活动所用╱所得现金流量净额 (1,519,332) 244,305 现金及现金等价物(减少)╱增加净额 (527,476) 1,405,401 期初现金及现金等价物 5,723,161 1,987,878 外汇汇率变动影响净额 (66,352) 10,401 期末现金及现金等价物 5,129,333 3,403,680 –24– 财务报表附注 1. 公司资料 本公司於二零一四年四月二十五日以China Auto Rental Inc(. 神州租车有限公司)的名称根据 开曼群岛法律注册成立为一家投资控股公司,并於二零一四年六月十七日易名为CAR Inc(. 神 州租车有限公司)。注册及通讯地址为Cricket Square,Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand CaymanKY1-1111,CaymanIslands。本集团主要从事汽车租赁业务。 2. 编制基准及本集团会计政策变动 2.1 编制基准 未经核审九个月简明综合财务报表包括神州租车有限公司及其附属公司(统称「本集团」)於二零 一七年九月三十日的九个月简明综合财务状况表及截至该日止期间的相关九个月简明综合损益 表、九个月简明综合全面收益表、权益变动及现金流量,并已根据国际会计准则理事会颁布的 国际会计准则第34号「中期财务报告」及香港联合交易所有限公司证券上市规则附录十六的适用披露规定予以编制。 未经审核九个月综合财务报表并不包括年度财务报表中规定的所有资料及披露事项且应与本集 团於二零一六年十二月三十一日的年度财务报表一并阅读。 2.2 会计政策及披露的变动 编制九个月简明综合财务报表时所采纳的会计政策及编制基准与截至二零一六年十二月三十一 日止年度财务报表所采用者相同,惟下文於二零一七年一月一日生效的新订准则、诠释及修订 除外: 本集团已於九个月简明综合财务报表中首次采纳下列经修订国际财务报告准则。 国际会计准则第7号的修订 现金流量表: 披露计划 国际会计准则第12号的修订 所得税: 就未确认亏损确认递延税项资产 二零一二年至二零一四年周期 国际财务报告准则第12号披露的修订 的年度改进 於其他实体的权益: 对国际财务报告准则第12号内披露规定范围的澄清 采纳该等新订及经修订国际财务报告准则对本集团的九个月简明综合财务报表概无重大财务影响。 本集团并无提早采纳任何其他已颁布但尚未生效的准则、诠释或修订。 –25– 3. 经营分部资料 本集团的主要业务为向其客户提供汽车租赁及其他服务。就管理而言,本集团根据其服务运营 单个业务单位,并拥有一个提供汽车租赁及其他服务的可呈报分部。 有关地理区域的资料 由於本集团的所有收入产生自中国内地的汽车租赁及其他服务以及本集团的所有可识别资产及 负债均位於中国内地,故并无按照国际财务报告准则第8号经营分部呈列地理资料。 4. 收入、其他收入及开支净额 收入主要指所提供租赁服务的价值及已出售租赁车辆的净发票值,扣除营业税及销货折扣。 收入、其他收入及开支净额分析如下: 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 收入 汽车租赁收入 2,837,738 2,158,999 车队租赁收入 982,904 1,643,405 融资租赁收入 6,039 5,515 销售二手租赁车辆 1,920,366 1,024,563 特许经营相关收入 2,521 2,690 其他 8,488 25,990 5,758,056 4,861,162 其他收入及开支净额 银行存款利息收入 20,908 15,567 汇兑收益╱(亏损) 273,118 (165,301) 政府补贴 61,004 13,297 出售其他物业、厂房及设备项目亏损 (7,368) (48) 於权益股及可赎回优先股投资所得的公允值 (亏损)╱收益 (32,426) 994,967 於非对冲衍生工具的公允值亏损 (111,359) - 其他 8,312 9,259 212,189 867,741 * 本公司已将租赁收入及运营车队重新分类以更好地匹配其在业务性质方面的最新发展。 –26– 5. 除税前利润 本集团的除税前利润乃於扣除╱(计入)以下各项後得出: 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 二手车销售成本 1,956,194 1,043,677 租赁车辆折旧 997,018 939,711 其他物业、厂房及设备折旧 56,494 47,762 确认预付土地租赁款项 1,210 1,211 其他无形资产摊销* 6,455 7,481 经营租赁下以下各项的最低租赁付款 -办公室及门店 63,655 62,964 -汽车租赁 28,489 46,137 工资及薪金 505,009 460,240 以权益结算的购股权开支 5,099 76,000 退休金计划供款** 107,593 101,617 保险开支 145,060 151,654 维修及保养 230,627 220,678 汇兑(收益)╱亏损 (273,118) 165,301 核数师薪酬 2,900 3,150 贸易应收款项减值 6,313 24,985 出售其他物业、厂房及设备项目亏损 7,368 48 广告及推广开支 15,883 27,602 联营公司投资亏损╱(溢利) 673 (1,987) 财务成本 484,156 431,274 於权益股及可赎回优先股投资所得的公允值亏损╱(收益) 32,426 (994,967) 於非对冲衍生工具的公允值亏损 111,359 - * 截至二零一六年及二零一七年九月三十日止九个月的其他无形资产摊销计入综合损益表的 「行政开支」。 ** 本集团中国内地附属公司的雇员须参与由地方市政府管理及运营的界定供款退休计划。 –27– 6. 所得税开支 本集团於期内的所得税开支的主要组成部分载列如下: 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 当期所得税 273,170 256,909 递延税项 (33,401) (16,797) 期内税项开支总额 239,769 240,112 根据开曼群岛及英属处女群岛(「英属处女群岛」)规则及规例,本集团毋须缴纳开曼群岛及英属处女群岛的任何所得税。 本集团基於25%的法定税率(根据於二零零八年一月一日批准及生效的中国企业所得税法厘定) 对其附属公司(海科(平潭)信息技术有限公司(「海科平潭」)除外)应课税利润计提中国内地当期 所得税拨备。海科平潭为於福建省平潭的综合实验区注册成立的鼓励性产业公司,因此根据中 华人民共和国财政部发布的财税[2014]26号有权享有优惠企业所得税税率15%。 本集团附属公司的香港利得税并无按16.5%的税率计提拨备,乃由於在期内并无在香港产生应 课税利润。 根据中国企业所得税法,将就非居民企业源自中国大陆经营的所得盈利徵收预扣所得税10%。 截至二零一七年九月三十日止九个月,若干海外附属公司向中国附属公司进行的公司间收费产 生的预扣税达人民币17,305,000元(截至二零一六年九月三十日止九个月:人民币17,173,000 元)。 –28– 适用於除税前利润按中国大陆法定税率计算的税项开支与按实际税率计算的税项开支对账如 下: 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 除税前利润 901,884 1,627,948 按25%的中国法定税率课税 225,471 406,987 中国与海外实体之间税率差异的税务影响 15,166 (166,472) 未确认递延税项资产的影响╱(动用) 6,922 (11,863) 享有优惠税率的中国实体 (33,893) (11,978) 毋须课税所得 (236) (4,255) 不可扣减税项开支 9,034 10,520 就视为收入的预扣税 17,305 17,173 期内开支总额 239,769 240,112 截至二零一七年九月三十日止九个月,本集团的实际税率为26.59%(截至二零一六年九月三十 日止九个月:14.75%)。 7. 母公司普通股权益持有人应占每股盈利 每股基本盈利乃根据母公司普通股权益持有人应占期内利润及期内已发行普通股的加权平均数 2,278,647,440股(截至二零一六年九月三十日止九个月:2,374,965,697股)计算,并经调整以反 映期内的供股(如有)。 每股摊薄盈利金额乃根据母公司普通股权益持有人应占期内利润计算。计算所用普通股加权平 均数为计算每股基本盈利所用各期内的已发行普通股数目,及假设视为行使全部潜在摊薄普通 股为普通股而无偿发行的普通股的加权平均数。 –29– 计算每股基本及摊薄盈利乃基於: 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 盈利 母公司普通股权益持有人应占利润, 用於计算每股基本盈利 662,115 1,387,836 股份 期内已发行普通股加权平均数,用於计算每股基本盈利 2,278,647,440 2,374,965,697 摊薄的影响-普通股加权平均数: 购股权 34,670,018 41,884,848 2,313,317,458 2,416,850,545 –30– 8. 租赁车辆 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 一月一日: 成本 11,191,607 11,016,202 累计折旧 (2,014,869) (1,677,329) 账面净值 9,176,738 9,338,873 一月一日,扣除累计折旧 9,176,738 9,338,873 添置 3,000,684 1,749,443 出售及转拨至存货 (1,884,670) (1,062,266) 转拨至融资租赁 (2,255) (1,905) 期内计提折旧 (997,018) (939,711) 九月三十日,扣除累计折旧 9,293,479 9,084,434 九月三十日: 成本 11,363,359 10,892,934 累计折旧 (2,069,880) (1,808,500) 账面净值 9,293,479 9,084,434 截至二零一七年九月三十日,账面值为人民币184,977,000元(二零一六年十二月三十一日:人 民币48,958,000元)的汽车已质押,以抵押本集团若干计息贷款。 9. 其他物业、厂房及设备 收购及出售 截至二零一七年九月三十日止九个月,本集团以人民币52,936,000元(截至二零一六年九月三十 日止九个月:人民币220,903,000元 )的成本收购其他物业、厂房及设备项目;及其他物业、 厂房及设备项目折旧为人民币56,494,000元(截至二零一六年九月三十日止九个月:人民币 47,762,000元)。 截至二零一七年九月三十日止九个月,本集团已处置账面净值为人民币8,897,000元的资产(截 至二零一六年九月三十日止九个月:人民币72,000元)。 截至二零一七年九月三十日止九个月,本集团并未收购附属公司(截至二零一六年九月三十日止 九个月:人民币7,000元)。 10. 融资租赁应收款项 若干租赁车辆通过本集团订立的融资租赁进行出租。该等租赁的余下租期通常介於1.5年至3年 之间。融资租赁应收款项包括以下部分: –31– 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 最低租赁付款应收款项净额 142,437 244,130 未赚取财务收入 (11,203) (24,161) 融资租赁应收款项总净值 131,234 219,969 减:流动部分 78,401 119,171 非流动部分 52,833 100,798 截至二零一七年九月三十日及二零一六年十二月三十一日,根据不可撤销融资租赁安排将收取 的未来最低租赁付款载列如下: 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 一年以内 88,815 138,174 第二年至第五年(包括首尾两年) 53,622 105,956 142,437 244,130 截至二零一七年九月三十日及二零一六年十二月三十一日,根据不可撤销融资租赁安排将收取 的最低租赁付款的现值载列如下: 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 一年以内 78,401 119,171 第二年至第五年(包括首尾两年) 52,833 100,798 131,234 219,969 11. 於联营公司的投资 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 应占资产净值 31,705 32,378 –32– 联营公司的资料如下: 名称 所持已发行 注册成立╱ 本集团 主要活动 股份资料 登记地点及 应占所有权 主要营业 权益百分比 地点 北京氢动益维营销策划 普通股 中国 30 提供基於大数据分析的 有限公司(「氢动益维」) 移动互联网数字化营销 整体解决方案 於二零一六年四月,本集团透过其全资附属公司海科(平潭)信息技术有限公司拥有氢动益维 30%权益。本集团於氢动益维的权益在综合财务报表按权益法入账。氢动益维已於二零一六年 十二月完成在全国中小企业股份转让系统上市。 下表列示本集团联营公司的财务资料: 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 期内应占联营公司的(亏损)╱溢利 (673) 5,968 应占联营公司的全面(亏损)╱收入总额 (673) 5,968 本集团於联营公司投资的账面值 31,705 32,378 –33– 12. 於权益股及可赎回优先股的投资 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 於非上市公司可赎回优先股的投资 -搜车控股有限公司 (a) 200,376 197,216 於非上市公司权益股的投资 -优车科技有限公司 (b) - 37,018 於公众持有公司权益股的投资 -神州优车股份有限公司 (前称华夏联合科技有限公司) (c) 2,840,904 2,839,472 3,041,280 3,073,706 (a) 搜车控股有限公司(「大搜车」) 二零一五年四月,本集团以总代价26.49百万美元(相当於约人民币161,828,000元)认购大 搜车的可赎回优先股,大搜车为一家非上市公司,主要从事提供二手车交易的在线平台及相关专业服务。根据认购协议,有关优先股的赎回价经协定不低於其原认购价。投资可赎 回优先股後,本集团於二零一五年十二月三十一日持有大搜车的19.91%股权(经转换)。本公司董事认为,本集团对大搜车并无重大影响力。 本集团於首次确认时指定於大搜车可赎回优先股的投资(混合式合约,即主体债务加嵌入 式转换衍生工具)为按公允值计入损益的金融资产。由於转换期权不得使用公允值计量, 整份混合式合约(主 体债务+转换期权)於 二零一五年十二月三十一日被视为无法可靠计 量。因此,於大搜车的投资按成本减减值计量。於二零一五年十二月三十一日,本公司董事认为,於大搜车的投资并无减值迹象。 根据大搜车一系列新投资,本集团於大搜车持有的股权(经转换)由二零一五年十二月 三十一日的19.91%摊薄至二零一六年十二月三十一日的14.79%并於二零一七年五月最新 一轮投资结束後摊薄至二零一七年九月三十日的12.42%。 可赎回优先股按公允值计量且分类为第三级公允值计量。於大搜车可赎回优先股的投资的公允值在独立估值公司协助下作出估计。经参考可资比较公司的市场倍数,以及考虑行业 –34– 及该等可资比较公司的规模、盈利能力及发展阶段後,於大搜车可赎回优先股的投资於二零一七年九月三十日的公允值乃基於市场法厘定。截至二零一七年九月三十日止九个月的 相关公允值收益人民币3,160,000元已於「其他收入及开支净额」项下确认为损益。 (b) 优车科技有限公司(「优车科技开曼」) 二零一五年七月一日,本集团(及其他方)与优车科技开曼订立A系列优先股认购协议,据 此,本集团同意以代价125百万美元认购优车科技开曼的2,500,000股A系列优先股。二 零一五年九月十六日,本集团(及其他方)与优车科技开曼订立B系列优先股认购协议,据 此,本集团同意以代价50百万美元认购443,263股B系列优先股。假设所有A系列及B系 列优先股均按1:1的悉数摊薄转换率转化为优车科技开曼的普通股,则本公司将持有优车 科技开曼已发行及流通在外股份总数约9.35%。本公司董事认为,本集团对优车科技开曼 并无重大影响力。 本集团於首次确认时指定於优车科技开曼优先股的投资(混合式合约,即主体债务加嵌入 式转换衍生工具)为按公允值计入损益的金融资产。 於二零一六年一月,优车科技开曼向华夏联合科技有限公司(「华夏联合」)转让其专车服务 业务(「业务转让」)。业务转让造成於优车科技开曼的优先股投资人民币1,542,409,000元转为华夏联合普通股投资的会计重新分类。 根据优车科技开曼日期为二零一六年五月五日的董事会决议案,本公司持有的所有优先股 已於同日按1:1的基准转换为普通股。本集团指定该等普通股投资为按公允值计入损益的金融资产。 非上市权益股按公允值计量且分类为第三级公允值计量。於优车科技开曼的权益股投资的 公允值在独立估值公司协助下作出估计。於二零一七年九月三十日,於优车科技开曼的权益股份投资的公允值乃基於优车科技开曼的权益比例计算。截至二零一七年九月三十日 止九个月的相关公允值亏损人民币37,018,000元已於「其他收入及开支净额」项下确认为损益。 (c) 神州优车股份有限公司(「神州优车」)(前称华夏联合) 二零一五年十二月,优车科技开曼履行公司重 组(「优车科技开曼重组 」), 据此,优车科 技开曼的现有股东收购华夏联合的股权及於华夏联合增资。於华夏联合增资的金额由优车科技开曼向其当时股东作出的分派缴入。优车科技开曼重组完成後,本集团透过本公司全 资附属公司神州租 车( 中 国)有限公司(「租 车香港 」)於华夏联合持有的股权百分比将与本 公司当时於优车科技开曼的持股百分比(即9.35%)相同。於二零一六年一月,优车科技开曼向华夏联合转让其专车服务业务,而业务转让造成於优车科技开曼的优先股投资人民币 1,542,409,000元转为华夏联合普通股投资的会计重新分类。华夏联合其後改名为神州优 –35– 车股份有限公司。在神州优车於二零一六年七月在中国的全国中小企业股份转让系统(「全国中小企业股份转让系统」)完成上市前,第三方於神州优车作出一系列的注资後,租车香 港於神州优车持有的股权由二零一五年十二月三十一日的9.35%摊薄至二零一六年十二月 三十一日的7.42%。 本公司董事认为,本集团对华夏联合或神州优车并无重大影响力,且本集团於首次确认时指定於华夏联合或神州优车的股权投资为按公允值计入损益的金融资产。 於神州优车权益股按公允值计量且分类为第三级公允值计量。於神州优车的普通股投资的公允值在独立估值公司协助下作出估计。经参考可资比较公司的市场倍数,以及考虑行业及该等可资比较公司的规模、盈利能力及发展阶段後,於神州优车普通股投资於二零一七年九月三十日的公允值乃基於市场法厘定。截至二零一七年九月三十日止九个月的相关公 允值收益人民币1,432,000元已於「其他收入及开支净额」项下确认为损益。 13. 贸易应付款项 於二零一七年九月三十日及二零一六年十二月三十一日未偿还贸易应付款项按发票日期的账龄 分析如下: 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 三个月内 20,730 64,042 三至六个月 6,558 4,224 六个月以上 3,739 4,402 31,027 72,668 贸易应付款项为免息并通常须於60天内偿还。 14. 贸易应收款项 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 贸易应收款项 101,610 107,978 减值拨备 (11,876) (8,339) 89,734 99,639 –36– 本公司通常并无向汽车租赁客户提供信用期。车队租赁客户及融资租赁客户的信用期通常为一 至三个月(仅限主要客户)。本集团力求严格控制其尚未偿还的应收款项,以减少信贷风险。高 级管理层会定期检讨逾期结余。鉴於前述理由及本集团的贸易应收款项来自大量不同客户,故 本集团并无就其贸易应收款项结余持有任何抵押品或其他信贷保证。该等贸易应收款项均为免 息。 截至二零一七年九月三十日及二零一六年十二月三十一日贸易应收款项(扣除拨备)按发票日期 的账龄分析如下: 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 三个月内 83,242 79,824 三至六个月 6,256 14,613 六至十二个月 236 5,202 89,734 99,639 –37– 并无个别或共同被视为已减值的贸易应收款项的账龄分析如下: 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 未逾期亦未减值 59,066 46,494 已逾期但未减值: 逾期少於三个月 24,649 48,499 逾期三个月至一年 10,573 2,209 94,288 97,202 未逾期亦未减值的应收款项来自不同的客户,彼等均无近期违约历史。 已逾期但未减值的应收款项来自若干与本集团有良好往绩记录的独立客户。根据过往经验,本 公司董事认为,由於信贷质素并无重大变动且该等结余仍被视为可悉数收回,故毋须就该等结 余计提减值拨备。 15. 预付款、按金及其他应收款项 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 可扣减增值税进项 838,582 845,459 预付款 224,861 196,573 其他应收款项 33,192 96,433 租金押金 23,173 24,354 其他 4,293 9,270 1,124,101 1,172,089 –38– 16. 衍生金融工具 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 负债 衍生金融工具 111,359 - 於二零一七年,本集团已订立合约总金额为630.0百万美元的若干远期外币合约,以管理其汇 率风险。此等远期货币指承诺透过不交付现货交易按人民币兑美元执行汇率买入美元名义金 额。该等远期外币合约并非指定作对冲用途,并透过损益按公允值计量。非对冲货币衍生工具 的公允值亏损人民币111,359,000元於截至二零一七年九月三十日止九个月的损益表内扣除(二 零一六年:零)。 17. 计息银行及其他借款 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 流动: 短期贷款 -无抵押及无担保 437,776 298,839 售後租回责任的流动部分 -有抵押 98,964 25,975 长期银行贷款的流动部分 -有担保 1,094,444 656,374 -无抵押及无担保 724,711 838,647 其他长期贷款的流动部分 -有抵押 — 5,556 -无抵押及无担保 — 600,000 2,355,895 2,425,391 –39– 於 二零一七年 二零一六年 九月三十日 十二月三十一日 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (经审核) 非流动: 银行贷款 -有担保 2,164,478 3,212,007 -无抵押及无担保 640,711 608,735 其他贷款 -有担保 700,000 — 售後租回责任 -有抵押 51,719 — 3,556,908 3,820,742 5,912,803 6,246,133 按以下各项分析: 应偿还的银行贷款: 一年内或即期 2,256,931 1,793,860 第二年 1,085,773 1,952,240 第三年至第五年(包括首尾两年) 1,719,416 1,868,502 5,062,120 5,614,602 应偿还的其他借款: 一年内或即期 — 605,556 第二年 700,000 — 售後租回责任: 一年内或即期 98,964 25,975 第二年 51,719 — 150,683 25,975 5,912,803 6,246,133 截至二零一七年九月三十日,本集团的透支银行融资为人民币8,196,132,000元(二零一六年 十二月三十一日:人民币9,042,796,000元), 其中人民币5,754,702,000元(二零一六年十二月 三十一日:人民币6,206,100,000元)已动用。 –40– 18. 优先票据 (1) 二零一五年票据(A) 二零一五年二月四日,本公司发行本金总额为500百万美元於二零二零年到期的优先票据 (「二零一五年票据(A)」)。二零一五年票据(A)於联交所上市。二零一五年票据(A)按年利 率6.125厘计息,於每年二月四日及八月四日每半年期末付息,并将於二零二零年二月四 日到期(除非获提早赎回)。 二零一五年票据(A)可在以下情形下赎回: (i) 二零一八年二月四日或之後,本公司可於一种或多种情形下以下文所载赎回价(以本 金额的百分比列示)另加截至适用赎回日期(不包括当日)赎回二零一五年票据(A)的 应计及未付利息(如有)(倘於下文所示年度二月四日开始的十二个月期间赎回)赎回全 部或任何部分二零一五年票据(A),视二零一五年票据(A)持有人於相关记录日期收取相关利息支付日利息的权利而定: 年度 赎回价 二零一八年 103.0625% 二零一九年及之後 101.53125% (ii) 二零一八年二月四日前任何时间,本公司可选择按相等於赎回二零一五年票据(A)本 金额100%的赎回价另加截至赎回日期(不包括当日)的适用溢价以及应计及未付利息 (如有),赎回全部而非部分二零一五年票据(A)。 (iii)二零一八年二月四日前任何时间,本公司可不时按赎回二零一五年票据(A)本金额 106.125%的赎回价,另加截至赎回日期(不包括当日)的应计及未付利息(如有),以 股本发售中进行的一次或多次销售本公司普通股的现金所得款项净额,赎回最多35% 的二零一五年票据(A)本金总额,惟须符合若干条件。 –41– 财务状况表确认的二零一五年票据(A)的计算如下: 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 一月一日的账面总值 3,489,127 3,248,164 汇兑调整 (150,513) 92,101 利息开支 171,369 164,490 利息开支付款 (208,003) (201,843) 九月三十日的账面值 3,301,980 3,302,912 减:重新分类至其他应付款项及应计账项之 一年内到期支付的利息 33,876 34,085 3,268,104 3,268,827 提早赎回权被视为与主合约无密切关系的嵌入式衍生工具。本公司董事认为,上述提早赎回权於首次确认时或於报告期末的公允值微不足道。 比较数字已予重列,以将於一年内到期的优先票据的应付利息重新分类至其他应付款项及应计费用。该重新分类调整并无对二零一六年九月三十日的综合资产净值及截至二零一六年九月三十日止期间的综合净利及其他全面收入产生影响。 –42– (2) 二零一五年票据(B) 二零一五年八月十一日,本公司发行总面值为300百万美元於二零二一年到期的优先票据 (「二零一五年票据(B)」)。二零一五年票据(B)於联交所上市。二零一五年票据(B)按年利 率6.00厘计息,於每年二月十一日及八月十一日每半年期末付息,并将於二零二一年二月 十一日到期(除非获提早赎回)。 二零一五年票据(B)可在以下情形下赎回: 二零一八年八月十一日或之後,本公司可於一种或多种情形下以下文所载赎回价(以本金 额的百分比列示)另加截至适用赎回日期(不包括当日)赎回二零一五年票据(B)的应计及未 付利息(如有)(倘於下文所示年度八月十一日开始的十二个月期间赎回)赎回全部或任何部 分二零一五年票据(B),视二零一五年票据(B)持有人於相关记录日期收取相关利息支付日利息的权利而定: 年度 赎回价 二零一八年 103.0% 二零一九年及之後 101.5% 於财务状况表确认的二零一五年票据(B)的计算如下: 截至九月三十日止九个月 二零一七年 二零一六年 人民币千元 人民币千元 (未经审核) (未经审核) 一月一日的账面总值 2,084,293 1,942,443 汇兑调整 (89,898) 55,254 利息开支 98,993 95,031 利息开支付款 (122,249) (118,831) 九月三十日的账面值 1,971,139 1,973,897 减:重新分类至其他应付款项及应计账项之 一年内到期支付的利息 16,574 16,885 1,954,565 1,957,012 提早赎回权被视为与主合约有密切关系的嵌入式衍生工具。 比较数字已予重列,以将於一年内到期的优先票据的应付利息重新分类至其他应付款项及应计费用。该重新分类调整并无对二零一六年九月三十日的综合资产净值及截至二零一六年九月三十日止期间的综合净利及其他全面收入产生影响。 –43– 19. 公司债券 於二零一六年七月十一日,本公司收到中国证券监督管理委员 会(「中 国证监会」)日期为二零 一六年七月七日(「批准之日」)的同意文件(证监许可[2016]1536号)(「同意文件」),批准本公司 向中国内地合格投资者公开发行面值总额不超过人民币2,000,000,000元的公司债券(「公司债 券」)的申请。该同意文件另批准本次公司债券采用分期发行方式,其中首期发行自批准之日起 12个月内完成,其余各期债券发行自批准之日起24个月内完成。 第一期公司债券於二零一七年四月二十六日完成公开发行。第一期公司债券的最终本金额为人 民币300,000,000元,票面年利率为5.5厘,年期为五年,本公司可选择於发行後第三年完结後 调整票面利率,而投资者有权要求公司回购债券。公司债券於上海证券交易所上市。 於财务状况表确认的公司债券计算如下: 截至二零一七年 九月三十日 止九个月 人民币千元 (未经审核) 於一月一日的账面总额 - 增发,扣除发行成本 295,548 利息开支 7,465 利息开支付款 - 於九月三十日的账面总额 303,013 减:一年内应付利息 分类为其他应付款项及应计费用 7,123 295,890 本公司及投资者享有的公司债券期权被视为与主合约密切相关的嵌入式衍生工具。 –44– 20. 库存股 於二零一七年五月十六日,本公司股东於股东周年大会(「股东周年大会」)上授予本公司董事 回购本公司股份的一般授权(「回购授权」)。根据回购授权,本公司获准於联交所回购最多 229,986,581股股份(即於股东周年大会当日本公司已发行股份总数的10%)。 截至二零一七年九月三十日止九个月,本公司通过联交所回购合共167,488,000股股份,占本 公司於二零一七年九月三十日的已发行股本约7.67%,当中162,554,000股股份已注销。於二零 一七年九月三十日,余下的4,934,000股股份则作库存股呈列。 VII.报告期後事项 (a) 於二零一七年九月三十日於综合财务状况表内的4,934,000股库存股已於二 零一七年十月三十日注销。 (b)於二零一七年八月三十日,本公司与大搜车订立股份购回协议,当中大搜 车按每股股份0.8618美元向本公司购回本公司持有的所有搜车股份。代价 总额为56,188,236美元(约人民币371,364,776元)。销售交易已於二零一七 年十月完成,而估计出售收益(除税後)约人民币150,035,000元。 VIII.企业管治 本公司致力於保持高标准的企业管治。於报告期内,本公司一直遵守联交所证 券上市规则(「上市规则」)附录十四所载企业管治守则及企业管治报告(「企业管 治守则」)所列的所有守则条文,惟以下偏离守则的情况除外: 守则条文第E.1.2条订明,董事会主席应出席股东周年大会。董事会主席陆正耀 先生因另有要务,故未能出席本公司於二零一七年五月十六日举行之股东周年 大会。由於陆先生未能出席,彼已安排其他熟悉本公司业务及情况之董事及管 理层出席大会,并与本公司之股东沟通。 IX. 进行证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》 (「标准守则」)。经向全体董事作出具体查询後,董事确认,彼等於报告期及直 至本公告日期期间一直遵守标准守则。 –45– X. 购买、出售或赎回上市股份 於报告期内,本公司透过联交所以总代价约1,201.5百万港元购回其本身 167,488,000股普通股。 除上文所述者外,於报告期内,本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎 回任何本公司股份。 XI. 审核及合规委员会 我们已在董事会下设立审核及合规委员会,以符合上市规则第3.21条及企业管 治守则第C3及D3段的规定。审核及合规委员会由三名独立非执行董事(即孙含 晖先生、林雷先生及周凡先生)组成,孙含晖先生为委员会主席。根据上市规则 第3.10(2)条及第3.21条的规定,孙含晖先生(作为委员会主席)持有适当专业资格。 审核及合规委员会已考虑及审阅本集团截至二零一七年九月三十日止九个月的 未经审核业绩以及本集团所采纳的会计原则及惯例,并就内部控制及财务报告 事宜与管理层及独立核数师进行了讨论。审核及合规委员会认为,截至二零 一七年九月三十日止九个月的未经审核业绩符合相关会计准则、法规及规例, 并已正式作出适当披露。 –46– XII.刊登前九个月业绩 本业绩公告於本公司网站()及联交所网站刊登。 本公告所载的任何前瞻性陈述并非未来表现的保证,而是根据现有观点及假设 所作出,当中涉及已知及未知风险、不明朗因素及其他因素,其中大部分均非 本集团所能控制且难以预测,故将会或可能造成实际业绩与前瞻性陈述所明示 或暗示的任何未来业绩或发展有重大差异。因此,该等资料乃作为暂时性资料 提供予股东及潜在投资者,仅作参考用途。上文所示数据并不构成亦不得被诠 释为购买或出售本集团任何证券或金融工具的邀请或要约,其亦非旨在提供任 何投资服务或意见。本公司股东及投资者买卖本公司证券时务须谨慎行事,并 避免不恰当地依赖该等资料。如有任何疑问,投资者应寻求专业人士或财务顾 问的专业意见。 本集团在计量其表现时使用若干非国际财务报告准则财务数字。该等非国际财 务报告准则财务计量并非为作单独考虑或作为根据国际财务报告准则编制及呈 列的财务资料的替代而呈列。本集团相信,与国际财务报告准则财务计量一同 使用,该等非国际财务报告准则财务计量提供了有关本集团表现的有意义补充 资料,且管理层、本公司股东及投资者在评估本集团表现以及规划和预测未来 期间时参考该等非国际财务报告准则财务计量,将会从中受益。本集团管理层 相信,经调整EBITDA是评估本集团经营及财务表现的有用财务指标。 –47– 本公告以英文及另以中文译本刊发。如本公告的英文本与中文本存在任何出 入,概以英文本为准。 承董事会命 神州租车有限公司 主席 陆正耀 香港,二零一七年十一月二十一日 於本公告日期,本公司董事会包括执行董事宋一凡女士;非执行董事陆正耀先生、朱立南先生、李 晓耕女士及魏臻先生;及独立非执行董事孙含晖先生、丁玮先生、林雷先生及周凡先生。 –48–

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